美国科技巨头正为下一代技术革新的霸主地位展开激烈角逐，元宇宙平台公司（Meta）今年将把资本支出翻倍至最高 1350 亿美元，全力押注人工智能领域。
特斯拉今年将投入 200 亿美元用于人工智能、自动驾驶汽车和机器人技术的研发，这一金额几乎是华尔街预期的两倍；同时，公司还将向首席执行官埃隆・马斯克旗下的 xAI 初创公司追加 20 亿美元投资。马斯克还表示，特斯拉需要打造自己的半导体工厂。
元宇宙平台公司首席执行官马克・扎克伯格在周三的财报电话会议上作出上述表态。他称，2025 年完成公司人工智能项目全面整改后，Meta 即将推出新一代模型及相关产品。由于业绩超预期，且公司强劲的广告业务让投资者相信其大额投资计划具备可行性，Meta 股价应声上涨 7.9%。
微软的财报则凸显出投资者对人工智能领域及其相关资金投入的情绪脆弱性。该公司公布的季度资本支出超华尔街预期，而旗下 Azure 云业务营收仅勉强达标，受此影响，其股价在盘前交易中下跌 6.5%。
硅谷的这场投资热潮已在全球产生连锁反应。三星电子、SK 海力士等硬件供应商 —— 两家为英伟达核心人工智能加速器及数据中心服务器提供存储芯片的企业 —— 财报显示利润实现数倍增长。全球唯一能生产先进半导体所需尖端光刻机的阿斯麦控股公司，业绩同样大幅超出市场预期。
里昂证券韩国分公司研究主管桑吉夫・拉纳表示，大型云服务商不断加码投入，反映出人工智能的应用场景正持续拓展，他还补充道，“这些企业正真金白银地投入到实际研发与布局中”。
他说：“无论是估值、股价还是需求周期，我们如今都身处未知领域，所有情况都是前所未有的。”
与此同时，人工智能带来的海量需求正加剧全球芯片供需失衡，这一状况或对智能手机、电子设备乃至汽车制造等多个行业造成冲击。
长期以来，开发和运营人工智能所需的英伟达、超威半导体（AMD）加速器一直供不应求，如今投资者对基础存储芯片也将出现类似短缺的担忧正不断加剧。
半导体的供应能力将成为行业增长的一大瓶颈。马斯克本月早些时候在接受 X 大奖基金会创始人彼得・迪亚曼蒂斯的播客采访时表示，他已考虑为特斯拉打造专属的逻辑芯片、存储芯片制造及封装工厂。
马斯克称：“如果不建晶圆厂，我们终将遭遇芯片供应瓶颈。眼下只有两个选择：要么面对瓶颈束手无策，要么自己建晶圆厂。”
若人工智能及其基础设施的需求走弱，企业的高额投入也将带来更大风险。在科技股去年普涨后，一旦企业显现增长乏力的迹象，股东便会迅速抛售股票。
深度解析：为何万亿美元人工智能泡沫的担忧持续升温
据韩国纽交所交易数据，尽管三星计划于 2 月开始出货下一代高带宽存储芯片 HBM4（这是其在这一高利润领域追赶 SK 海力士的关键一步），但公司股价在首尔盘后交易中仍下跌逾 1%，SK 海力士股价则基本持平。
在亚洲，市场目光聚焦于下一代 HBM4 的主导权之争 —— 这款芯片将与英伟达即将推出的旗舰产品鲁宾处理器集成。目前，三星旗下最新款人工智能存储芯片已接近通过英伟达的认证。
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责任编辑：郭明煜
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